新・未成年NISAがついに決定！12歳解禁＆上限600万円

解決策の提示：制度設計と現場の打ち手

制度は「標準で正しくなる」ように設計する。未成年NISAは、教育費という生活実需と投資を結びつける希少な政策手段である。以下、政策当局・金融機関・家計が取るべき手順を整理する。

1. 政策当局（金融庁・文科省・財務省）への提言

• デフォルト・オプションの制度化：低コスト（信託報酬年0.2％未満）、国内・先進国・新興国の三地域分散、月次自動積立、年1回の自動リバランス。
• 手数料上限と開示：販社手数料の上限設定と、「総保有コストのダッシュボード」の標準提供を義務化。
• 金融教育のカリキュラム化：中学・高校での必修単元と、保護者向けオンライン教材の共同整備。
• 払出規律：教育費等の目的払い出しに限る強い制限ではなく、「目的外払出しは一定のクールタイム・説明義務」を課す柔軟制御。
• データ連携：APIで家族口座の合算残高・拠出履歴を可視化し、過剰リスクのアラートを標準化。

2. 金融機関（銀行・証券・運用会社）への実務アクション

• 未成年KYCパッケージ：親権者確認、オンライン同意、学習コンテンツ視聴の完了チェックをワンストップ化。
• 商品棚の絞り込み：指数連動型インデックスの低コスト三本柱を中核に据え、アクティブ比率は少数・高い説明責任。
• 自動化のUX：100円〜の自動積立、誕生日や新学期に合わせたリマインド、下落時の過剰スイッチング抑制ナッジ。
• 家族連携：親・子の家族ビュー、学費カレンダー連動の資金取り崩し計画ツール。
• リスク教育：「下落は想定内、期間分散で平均回帰」のシミュレーションを標準提示。

3. 家計（保護者・受益者）へのプレイブック

長期リターンの期待値は年率3〜5％（実質）を想定すると妥当である（市場平均、※将来を保証しない）。600万円上限のうち半分を株式に投じるケースでは、10年で約100〜170万円のリターン幅（期待値）が射程に入る。下方リスクも同時に可視化し、取り崩し時期前の市場急落に備える。

「制度は正しい習慣を生み、習慣が長期リターンを生む」